需首先明確核心前提：我國自 2021 年起已全面禁止虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動，持倉虛擬幣本身雖不直接違法，但參與交易、炒作等行為屬非法金融活動。此前部分中國人持倉虛擬幣，并非基于合規(guī)投資需求，而是受 “投機暴富預(yù)期”“認知偏差”“信息誤導(dǎo)” 等因素驅(qū)動，背后暗藏多重法律與資金風(fēng)險，需從根源剖析行為邏輯。
投機暴富心理是最核心驅(qū)動因素，虛擬幣 “短時間高收益” 的虛假表象，吸引大量追求短期回報的人群。2020-2021 年虛擬幣牛市期間，比特幣從 1 萬美元飆升至 6.9 萬美元，部分山寨幣甚至出現(xiàn) “單日漲幅 10 倍” 的情況，這類極端行情通過社交平臺、短視頻渠道廣泛傳播，形成 “造富神話” 效應(yīng)。例如，某社交平臺上頻繁出現(xiàn) “大學(xué)生炒幣 3 個月賺 10 萬”“普通人靠虛擬幣實現(xiàn)財富自由” 等虛假案例，誘導(dǎo)部分人產(chǎn)生 “快速獲利” 的僥幸心理，忽視虛擬幣 “無價值支撐、價格操縱性強” 的本質(zhì)。尤其年輕群體，因風(fēng)險承受能力認知不足、對 “新興事物” 好奇，易被 “以小博大” 的噱頭吸引，通過境外平臺、私下交易等違規(guī)渠道持倉，期望復(fù)制 “造富神話”，卻未意識到這類收益本質(zhì)是 “擊鼓傳花” 的投機游戲，最終大概率面臨虧損。
對 “區(qū)塊鏈技術(shù)” 的認知偏差，導(dǎo)致部分人誤將虛擬幣與技術(shù)價值綁定。區(qū)塊鏈技術(shù)作為新型技術(shù)，被我國明確鼓勵在實體經(jīng)濟中創(chuàng)新應(yīng)用，但部分人混淆 “區(qū)塊鏈技術(shù)” 與 “虛擬幣” 的概念，認為 “持倉虛擬幣就是投資區(qū)塊鏈技術(shù)”。這種認知偏差源于兩方面誤導(dǎo)：一是部分虛擬幣項目方刻意包裝 “技術(shù)創(chuàng)新” 概念，將代幣與 “元宇宙”“Web3.0”“去中心化金融” 等熱點綁定，宣稱 “代幣價值源于技術(shù)突破”，實則項目僅為 “空氣幣”，無任何實際技術(shù)落地；二是境外平臺與違規(guī)中介通過 “技術(shù)科普” 名義，傳播 “虛擬幣是區(qū)塊鏈技術(shù)唯一應(yīng)用” 的錯誤觀點，掩蓋其炒作本質(zhì)。例如，某境外平臺曾推出 “區(qū)塊鏈入門課程”，核心內(nèi)容卻是 “如何通過持倉虛擬幣獲利”，誤導(dǎo)用戶將技術(shù)認知轉(zhuǎn)化為持倉行為，忽視虛擬幣與區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)區(qū)別 —— 前者是投機工具，后者是技術(shù)手段，二者無必然關(guān)聯(lián)。
信息不對稱與社交圈層影響，推動部分人跟風(fēng)持倉。虛擬幣炒作多依賴 “圈層傳播”，部分人因親友、同事的推薦跟風(fēng)入場，缺乏獨立判斷。一方面，違規(guī)中介通過 “社群營銷” 方式，在微信群、QQ 群中發(fā)布 “虛擬幣價格預(yù)測”“持倉盈利截圖”，營造 “多數(shù)人都在賺錢” 的虛假氛圍，利用 “從眾心理” 促使用戶持倉；另一方面，部分人因信息渠道單一，難以獲取監(jiān)管政策與風(fēng)險提示，僅接觸到 “盈利案例”，未了解到 “爆倉虧損”“平臺跑路” 等真實風(fēng)險。例如，某地區(qū)曾出現(xiàn) “家族式炒幣” 現(xiàn)象，由家族中 “最先接觸虛擬幣的人” 帶動親屬持倉，最終因價格暴跌導(dǎo)致整個家族資金虧損，這類案例正是 “圈層跟風(fēng)” 的典型后果。此外，部分人因 “擔(dān)心錯過機會” 的焦慮心理持倉，在 “別人都在賺，我不參與就虧了” 的情緒驅(qū)動下，盲目入場，忽視自身風(fēng)險承受能力。
對監(jiān)管政策的認知模糊，導(dǎo)致部分人誤判行為合規(guī)性。盡管我國多次明確禁止虛擬貨幣交易炒作，但部分人因 “境外平臺合規(guī)”“他人都在做” 等錯誤認知，誤判持倉與交易的合法性。例如，部分人認為 “通過境外持牌平臺交易就是合規(guī)的”，卻忽視我國監(jiān)管政策的核心 ——“境外平臺向境內(nèi)居民提供服務(wù)同樣非法”；還有人認為 “僅持倉不交易就不違法”，卻未意識到持倉行為易引發(fā)后續(xù)交易沖動，且資產(chǎn)面臨 “平臺跑路”“黑客攻擊” 等風(fēng)險，最終仍可能涉及非法活動。此外，部分違規(guī)中介通過 “政策解讀” 名義，曲解監(jiān)管要求，宣稱 “監(jiān)管僅禁止平臺，不禁止個人持倉”，誤導(dǎo)用戶放松警惕，形成 “持倉無風(fēng)險” 的錯誤認知。
需強調(diào)的是，我國對虛擬貨幣相關(guān)活動的監(jiān)管態(tài)度明確且堅決，持倉虛擬幣雖不直接違法，但一旦涉及交易、轉(zhuǎn)賬、質(zhì)押等行為，即屬非法金融活動，面臨資金損失、法律追責(zé)等風(fēng)險。從實際案例來看，部分持倉者因平臺跑路無法提現(xiàn)、因價格暴跌資產(chǎn)縮水、因參與交易被凍結(jié)賬戶，最終得不償失。隨著監(jiān)管持續(xù)加強，境外平臺向境內(nèi)提供服務(wù)的渠道不斷被封堵，持倉虛擬幣的風(fēng)險只會持續(xù)加劇。
綜上，部分中國人曾持倉虛擬幣，是投機心理、認知偏差、信息誤導(dǎo)等因素共同作用的結(jié)果，但此類行為與我國監(jiān)管要求相悖，且面臨多重風(fēng)險。認清虛擬幣的投機本質(zhì)與非法屬性，堅決遠離相關(guān)活動，才是保障自身財產(chǎn)安全與合法權(quán)益的唯一選擇。
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